Istnieje wiele czynników wyróżniających ubezpieczenia na życie spośród innych ubezpieczeń. Jednym z najbardziej istotnych jest długi horyzont czasowy, na jaki są zawierane. Wieloletni okres ubezpieczenia powoduje, że podejście do ryzyka związanego z tym ubezpieczeniem musi być inne niż w przypadku ubezpieczeń krótkookresowych.
Ryzyko może bowiem być w tym przypadku bardzo zmienne. Także podejście do kalkulacji ubezpieczeniowej jest tutaj specyficzne. Jednym z cech charakterystycznych tego podejścia, jeśli chodzi o kalkulację składki jest konieczność pozostawienia rezerwy matematycznej na przyszłe zobowiązania. Tworzenie tej rezerwy związane jest bezpośrednio z faktem, iż ryzyko zmienia się wraz ze zmianą wieku osoby ubezpieczonej. Składka ustalana w danym wieku osoby ubezpieczonej jest opierana na prawdopodobieństwie śmierci osoby ubezpieczonej, które wyraża się procentowo. Wielkości tego prawdopodobieństwa stanowią tak zwaną składkę netto. Do tej składki należy jeszcze doliczyć narzuty na koszty działalności ubezpieczeniowej, w tym koszty zawarcia działalności, a także zysk zakładu ubezpieczeń. Po uwzględnieniu tych narzutów otrzymuje się składkę brutto, czyli taką, jaka zostaje przedstawiona w ofercie ubezpieczeniowej. Składak musi być uśredniona, aby uwzględniała ryzyko śmierci w każdym wieku. Poza tym, często ustala się limit wiekowy, do jakiego uiszcza się składki, ponieważ w pewnym wieku nie dysponujemy już wystarczającymi zasobami finansowymi.